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OFAC Issues New Rule for End-User Controls on Sanctioned Parties

Updated: May 31

The United States Department of the Treasury’s Office of Foreign Assets Control (OFAC) announced modifications to the Cuban Assets Control Regulations (CACR), which can be summarized as follows:


1. OFAC expanded the concept of an entrepreneur, replacing the term "self-employed individual" with "independent private sector entrepreneur," encompassing not only self-employed workers but also cooperatives and businesses with up to 100 employees. The new regulations define "independent private sector entrepreneur" as a Cuban national who is not a government official or a prohibited member of the Cuban Communist Party.

2. OFAC authorized the opening and management, including remotely from Cuba, of bank accounts in U.S. banks. To access these services, entrepreneurs must be independent economic agents, meaning they must belong to the private sector, and government officials of Cuba or prohibited members of the Cuban Communist Party cannot open accounts.

3. OFAC reauthorized "U-Turn" transactions, which are transactions that start and end outside the United States but at some point pass through the U.S. banking system. These “U-Turn” transactions will facilitate remittances and payments for authorized transactions in the Cuban private sector.

4. Finally, OFAC updated authorizations for internet services which will allow access to social media platforms, video conferencing, online learning, automatic translation, service management, and cloud-based services for private business owners. The marketing of Cuban-origin software in the United States and third countries was also authorized.


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La Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos (OFAC) anunció modificaciones en las Regulaciones de Control de Activos Cubanos (CACR), que se resumen en los siguientes aspectos:

 

1.         OFAC amplió el concepto de emprendedor, reemplazando el término "individuo autoempleado" por "empresario del sector privado independiente", acogiendo no solo a trabajadores por cuenta propia, sino también cooperativas y empresas de hasta 100 trabajadores. Las nuevas regulaciones definen el término "emprendedor independiente del sector privado" como un nacional cubano que no sea un funcionario del gobierno o miembros prohibidos del Partido Comunista de Cuba.

2.         OFAC autorizo la apertura y manejo, incluso de manera remota desde Cuba, de cuentas bancarias en bancos estadounidenses. Para poder acceder a estos servicios, los empresarios deben ser agentes económicos independientes, es decir, deben pertenecer al sector privado y en ningún caso pueden abrir cuentas funcionarios del Gobierno de Cuba o miembros prohibidos del Partido Comunista de Cuba.

 

3.         OFAC reautorizó las Transacciones “U-Turn”, que son transacciones con inicio y fin fuera de los Estados Unidos pero que en algún momento tocan el sistema bancario estadounidense. Estas transacciones “U-Turn” facilitarán remesas y pagos para transacciones autorizadas en el sector privado cubano.

 

4.         Finalmente, OFAC actualizó las autorizaciones para servicios de internet los cuales permitirán el acceso a plataformas de redes sociales, videoconferencias, aprendizaje online, traducción automática, gestión de servicios y servicios basados en la nube para propietarios de empresas privadas. También se autorizó la comercialización de software de origen cubano en Estados Unidos, y en terceros países.

 

 Para saber mas sobre como estas medidas pueden impactar a su negocio, pongase en contacto con nosotros.



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